Également appelé liquidity mining, le yield farming consiste à déposer ou staker des actifs crypto — comme SOL, USDC ou des tokens spécifiques à un projet — dans des pools de liquidité ou des protocoles de prêt basés sur des smart contracts, dans le but de générer un revenu passif. En échange de leur participation à ces plateformes (typiquement des DEX comme Orca, Raydium, ou des agrégateurs et protocoles de prêt sur Solana), les utilisateurs reçoivent une part des frais de transaction, des tokens émis par la plateforme ou des incitations bonus comme des airdrops.
Des solutions comme Orca, Raydium ou Drift proposent différents types de pools (classiques, stables, à liquidité concentrée) pour soutenir le yield farming et encourager la participation des utilisateurs. Les yield farmers optimisent souvent leurs rendements en déplaçant leurs fonds vers les pools les plus rentables ou en composant les récompenses (réinvestissement automatique pour accroître les profits).
Fonctionnement
Pour commencer, l’utilisateur fournit une paire de tokens (par exemple SOL et USDC) à un pool de liquidité et reçoit en échange des LP tokens (tokens de fournisseur de liquidité) comme preuve de dépôt.
Ces LP tokens peuvent souvent être à leur tour stakés (« double yield » ou « farm dans la farm ») pour générer des récompenses supplémentaires.
Les rendements varient en fonction de plusieurs paramètres : taille du pool, volume d’échange, émission de tokens de récompense, fluctuations de prix sur les marchés secondaires.
Les protocoles ajustent dynamiquement les taux d’intérêt (APY) selon les conditions du marché et la taille des pools.
Certaines plateformes proposent des coffres auto-compoundants qui réinvestissent automatiquement les récompenses pour maximiser les rendements.
Le yield farming dans l’écosystème Solana
Grâce à ses faibles frais et à sa finalité rapide, Solana est devenue une blockchain attractive pour le yield farming. Des protocoles robustes comme Orca, Raydium et Meteora ont contribué à l’atteinte de plusieurs milliards en Total Value Locked (TVL). Les traders et fournisseurs de liquidité y bénéficient de stratégies plus rapides et moins coûteuses qu’ailleurs. Le yield farming est également un levier important pour les nouveaux projets qui souhaitent créer de la liquidité, distribuer leurs tokens et établir une économie on-chain active.
Pourquoi le yield farming est-il important ?
Le yield farming renforce les incitations à fournir de la liquidité et soutient une structure de marché décentralisée. C’est un outil clé pour les investisseurs passifs à la recherche de rendements comme pour les utilisateurs actifs désireux d’obtenir des avantages sur les plateformes, des airdrops ou du pouvoir de vote dans l’écosystème Solana.
🔑 Points clés
Les utilisateurs génèrent un revenu passif en fournissant de la liquidité à des protocoles DeFi.
Les récompenses proviennent des frais de transaction, de nouveaux tokens émis et parfois d’airdrops exclusifs.
Des rendements plus élevés s’accompagnent souvent de risques proportionnels (perte impermanente, failles de smart contracts, récompenses volatiles).
Le yield farming est un pilier du développement, de la profondeur du marché et de l’adoption des protocoles sur Solana.