Dans la DeFi, l’emprunt consiste à obtenir des crypto-actifs ou des tokens auprès d’un protocole ou d’une plateforme en déposant un collatéral. Ce collatéral sert de garantie pour le prêt et protège le prêteur ou le protocole contre le risque de défaut. Sur Solana, des plateformes comme Solend, Mango Markets ou Marginfi permettent d’emprunter automatiquement grâce à des smart contracts. Les utilisateurs conservent le contrôle de leurs comptes, et les prêts sont exécutés sans intermédiaire.
Les emprunteurs peuvent obtenir des stablecoins, du SOL ou d’autres actifs numériques tout en gardant une exposition à leurs investissements initiaux. Les conditions du prêt — taux d’intérêt, niveau de collatéralisation, liquidité — sont fixées par le protocole et appliquées de manière algorithmique. Si la valeur du collatéral passe sous un certain seuil à cause de la volatilité du marché, les actifs peuvent être liquidés automatiquement pour rembourser l’emprunt et protéger la solvabilité du protocole.
Fonctionnement
Les utilisateurs déposent des actifs pris en charge (par ex. SOL, USDC) en garantie dans un protocole de prêt.
Ils peuvent ensuite emprunter un pourcentage de cette garantie (appelé ratio prêt-valeur ou LTV).
Les actifs empruntés peuvent servir au trading, à l’investissement, à la génération de rendement, etc.
Un taux d’intérêt est appliqué, basé sur les conditions du marché, l’offre et la demande.
Si la valeur du collatéral chute en dessous du seuil requis, tout ou partie peut être liquidé automatiquement.
Emprunter dans l’écosystème Solana
Solana permet une expérience d’emprunt rapide, peu coûteuse et évolutive grâce à des plateformes comme Solend ou Marginfi, qui s’intègrent directement aux portefeuilles des utilisateurs. Cela facilite l’accès au levier, à l’arbitrage et à une liquidité accrue pour les traders. Ces protocoles jouent un rôle central dans l’écosystème DeFi de Solana, en permettant des stratégies de trading avancées et la participation à la fourniture de liquidité.
Pourquoi l’emprunt est-il important ?
Permet de débloquer de la liquidité sans vendre ses actifs.
Rend possibles les stratégies de trading à effet de levier ou d’arbitrage, avec des rendements potentiels plus élevés (mais aussi plus de risques).
Favorise l’usage de l’écosystème : emprunter pour participer à d’autres protocoles ou opportunités.
Améliore l’efficacité du capital : les actifs restent dans le système (staking, trading) au lieu d’être liquidés.
🔑 Points clés
L’emprunt permet d’obtenir des fonds en déposant un collatéral dans un protocole DeFi.
Évite de vendre ses investissements long terme (et retarde ainsi d’éventuels événements fiscaux).
Fonctionne via des smart contracts assurant une gestion automatisée et transparente.
Soumis à des taux d’intérêt, des exigences de collatéral et aux risques du marché.
Intégré aux principaux protocoles DeFi de Solana, avec des transactions rapides et peu coûteuses.